险企备战开门红受考验,银行理财节节败退

摘要:按照预定利率2.5%来看的话,保单分红收益已经高过一年期银行储蓄了。5月11日,某合资保险公司业务员小王在朋友圈感叹。就在当天,年内第二次降息如期而至,调整后一年期存款的基准利率被降低至2.25%,已不敌理财险2.5%的最低保障收益。
市场人士认为,降息后…

澳门新萄京电子游戏,  随着央行[微博]此前突然宣布降息,存款被分流似乎已成为必然。而既有大把资金存在银行,又需要规模性保费支撑迅速崛起的保险业,无疑成为敏感地带。北京商报记者调查发现,降息成险企经营双刃剑,一方面理财型保险再迎扩张契机,另一方面投资将来迎新挑战。

  “按照预定利率2.5%来看的话,保单分红收益已经高过一年期银行储蓄了。”5月11日,某合资保险公司业务员小王在朋友圈感叹。就在当天,年内第二次降息如期而至,调整后一年期存款的基准利率被降低至2.25%,已不敌理财险“2.5%”的最低保障收益。

  降息带动利率市场化保险费改将加速

  市场人士认为,降息后保险投资收益率的提高,将在一定程度上提高保险产品的吸引力,并缓解退保压力。

  时隔两年,央行再调利率,将一年期贷款基准利率下调0.4个百分点至5.6%,一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.75%。这对于将大量保费存放银行的险企而言,资产管理模式、业务经营模式和产品费率规划将产生较大的冲击。

  降息来袭

  险企精算人员指出,年金型养老险、理财型保险费率的制订与银行利率联动比较明显,降息将成为险企新一轮产品制订费率的参考因素。

  国有大行收益已跌破5%

  央行在降息的同时,也设定了更大的银行存款利率浮动区间,上限由存款基准利率的1.1倍调整为1.2倍,这为下一步银行利率市场化打开了窗口。国寿养老险总裁缪建民就认为,这将倒逼保险定价费率改革。

  在央行的连续降息之下,银行理财是节节败退。其中,国有大行已跌破5%,仅在4.8%左右。

  据了解,去年8月保监会首先调整了传统型保险的费率,基准费率由固守七年多的2.5%调整到3.5%,年金类产品上调至4.025%。各家公司为了抢占市场,通过提高预定利率增加产品的吸引力。其中,农银人寿推出爱永远定期寿险、建信人寿推出福佑一生还本两全保险、新华保险推出惠福宝两全保险等在各个领域首秀争第一。

  每当降息通道开启,银行理财产品收益往往集体“跳水”。

  最值得关注的是,近日寿险老大——中国人寿在拥有超过70万营销员的个险渠道重磅推出了“国寿鑫如意年金保险”,设定预定利率为监管层目前放开的上限4.025%。这意味着国内寿险市场费率市场化正在加速推行。

  事实上,自2014年初以来,银行理财产品收益率便开始一路下滑,由5.7%—5.8%高位下降至5.1%—5.2%附近。普益财富数据显示,5月1日-8日,银行理财产品的平均预期收益率为5.14%,预期收益率在6%及以上的理财产品仅43款,市场占比5.3%。而从记者对成都多家银行网点的走访情况来看,目前年化收益超过6%、且低风险的非结构性理财产品已十分罕见。其中,收益较高的股份制银行与城商行的理财产品预期年化收益率也仅为5.3%左右,而国有大行则已跌破5%,仅在4.8%左右。

  “目前国内消费者在选择带有保障功能的理财产品时,主要考虑是否即交即领、收益确定、保障充足等因素,新产品正是契合了目前的市场需求。”国寿产品开发部人士如是解释。

  而在业内人士看来,伴随着降息的第三度来临,虽然短期内银行理财或不会受到牵连波动,但长期的下滑趋势却难以避免。在市场资金流动性不断加强的背景下,银行理财产品收益在二季度破5的概率很大。

  有保险专家分析,央行降息给了保险公司在费率制订方面更大的弹性,下一步会有更多的费改新产品。接近保监会人士透露,理财性较强的万能险、投连险费率市场化将很快放开。

  与银行理财产品预期收益的“暗淡”不同,在降息周期的大环境下,险企则显得更加从容。相关数据显示,2014年保险行业投资收益率6.3%,今年或更高,伴随而来的是,其给予保户的结算利率也将随之高企,这被认为将有助于扩大保险产品的竞争力。

  保险备战开门红 理财型保险争食降息红利

  保险专家指出,目前保险公司在售的万能险产品收益基本都比较稳定,且由于前期配置资产收益已经锁定。因此基本受到降息影响较小,可以保持现有万能险结算利率的水平。

  央行降息成为费改催化剂,同时也为保险产品扩张市场、推动营销创造了契机。存款利率下调后,一年期存款只能得到2.75%的利率,接近了寿险产品2.5%的预定利率下限,未来保险产品的优势将进一步增强。正因如此,降息后的首个交易日,国内保险股表现抢眼,个股大幅飙升,新华保险一度触及涨停板,中国人寿涨幅超8%,中国太保涨幅超7%。

  险企受益

  对外经贸大学保险学院教授王国军指出,银行储户的存款可能会从银行转移,对保险产品的销售更容易。的确,存款利率的下降,有助于改善一直困扰保单销售的高利率环境,如果银行理财收益率能降至4%以下,保险产品的吸引力将有所提升。目前,正好赶上年末各险企都在备战开门红活动,理财型保险无疑将成绝对主角,以争抢降息带来的市场红利。王国军认为,股票有望回暖,降息有货币宽松的倾向,投连险、万能险和分红险销售会表现得更好,提升了保险产品在理财产品市场上的竞争力。

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